반도체 관련주 기가비스 - 2023년 예상 실적, 고평가 여부

기가비스

기가비스는 5월 24일에 코스닥 시장에 상장한 신규 상장 종목으로, 6월 23일 상한가로 마치면서 92,000 원으로 마감했습니다. 그런데 이 종목은 6월 14일에는 최저가 59,400 원이었지만 불과 10일 만에 약 55%가 급등한 것인데요. 기가비스가 어떤 회사이길래 이렇게 급등했는지, 예상 실적은 어떻게 되는지 알아보도록 하겠습니다.

 

• 기가비스
• 예상 실적
• 고평가 여부
• 마치며

 

 

 

 

기가비스

에프앤가이드에 따르면, 기가비스는 2004년에 설립되어 반도체 기판 자동광학검사기 및 자동광학수리기를 제작 및 판매하는 글로벌 반도체 장비 업체라고 합니다. 글로벌 반도체 기판 및 IDM 기업과 지속적인 교류 및 다년간의 연구 개발을 수행함으로써 글로벌 탑티어의 광학 검사 기술력을 보유하고 있으며, 세계 최초로 L/S=3/3um까지 검사가 가능한 광학검사 장비를 개발해 경쟁력을 갖추고자 노력하는 회사라고 합니다.

 

요약하자면, 반도체 관련주이기 때문에 AI 테마를 타고 급등했다고 생각할 수 있겠습니다. 한동안 주식시장의 침체기이다가, 챗 GPT 이후 엔비디아의 미친듯한 급등을 보고 지금이면 밸류에이션을 높게 평가받고 상장할 수 있겠다 싶어서 상장한 것처럼 보입니다.

 

 

 

실적

기가비스는 2019년 매출 322.4억 원, 영업이익 60.1억 원, 당기 순이익 51.8억 원을 기록했고, 2020년에는 683.1억 원의 매출, 273억 원의 영업이익, 243.9억 원의 당기 순이익을 기록했습니다. 2021년에는 성장이 꺾여서 439.7억 원의 매출, 159.3억 원의 영업이익, 144.5억 원의 당기 순이익을 기록했으나, 2022년에는 다시 폭발적인 성장을 기록해 997.3억 원의 매출, 338.3억 원의 영업이익, 277.5억 원의 당기순이익을 기록했습니다. 2023년에도 성장을 거듭해 1,104억 원의 매출, 433억 원의 영업이익, 355억 원의 당기 순이익을 기록할 것으로 예상됩니다.

	2019	2020	2021	2022	2023
매출	322.4억	683.1억	439.7억	997.3억	1,104억
영업이익	60.1억	273억	159.3억	338.3억	433억
당기순이익	51.8억	243.9억	144.5억	277.5억	355억

 

고평가 여부

반도체 업종 PER이 9.41배인데 비해서 2023년 예상 실적을 기준으로 본 기가비스의 예상 PER은 30.84배입니다. 꽤 고평가 구간이라고 생각할 수 있죠. 하지만 만약 기가비스의 2024년 당기 순이익이 500억 , 2025년 당기 순이익 1,000억을 기록한다고 하면 여전히 고평가 구간일까요? 아마도 이런 고속 성장 구간이 지속된다면 현재의 가격이 고평가 구간이 아닐 겁니다. 주식은 미래의 가치를 반영하니까요.

 

반대로, 기가비스의 당기 순이익이 역성장을 하거나, 성장률이 꺾이는 순간에는 현재의 가격이 매우 고평가라고 볼 수 있습니다. 한마디로 말해서 고평가인지의 여부는 현재의 실적을 볼 것이 아니라 미래의 실적을 기반으로 예측해야 한다는 것입니다.

 

즉, 기가비스의 미래 실적으로 추산한 주가보다 현재 주가가 낮다면 저평가라고 생각할 수 있는 것이고, 반대로 미래의 실적으로 추산한 주가보다 높다면 고평가라고 생각할 수 있겠습니다. 판단은 매수 버튼을 누르시는 여러분의 몫입니다.

 

 

 

 

마치며

아무리 좋은 주식이라고 하더라도 기가비스라는 종목은 제 매수 기준에는 오지 않았습니다. 최근 2주동안 너무나도 급등했기 때문입니다. 매수를 못했으면 못했지 급락의 위험이 있는 개미 꼬시기 구간이라고 보기 때문에 아직은 매수하지 않을 것 같습니다. 물론 이 것은 제 개인적인 관점일 뿐이고, 이 글을 보시는 분들은 여러분들만의 관점을 구축해서 투자에 임하시기 바랍니다.